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缩量震荡小幅收跌，三大股指完全回补了7月31日向上跳空缺口；北向资金继续坚定做多，连续6日加仓。A股三大股指8月1日集体小幅低开。沪指早盘冲高回落，临近午盘拉升翻红，深成指和创指早盘则涨跌互现。午后两市弱势震荡，三大股指在创出日内低点同时，完全回补了前一个交易日的向上跳空缺口。从盘面上看，券商、汽车板块冲高回落，新型城镇化、储能、中药、AIGC题材走弱；地产股局部活跃，钢铁、电力走高，稀土永磁、CPO、光通信概念回暖。至8月1日收盘，上证综指跌0.09点，报3290.95点；科创50指数涨0.07%，报969.68点；深证成指跌0.36%，报11143.23点；创业板指跌0.58%，报2223.8点。Wind统计显示，两市1942只股票上涨，3054只股票下跌，平盘有227只股票。8月1日，沪深两市成交总额9567亿元，较前一交易日的11052亿元减少1485亿元。其中，沪市成交4410亿元，比上一交易日5115亿元减少705亿元，深市成交5157亿元。沪深两市共有48只股票涨幅在9%以上，20只股票跌幅在9%以上。北向资金8月1日继续坚定做多，全天净买入48.54亿元，连续6日加仓元。其中，沪股通净流入48.18亿元，深股通净流入0.3639亿元。钢铁股走强，大金融全线回调在板块方面，钢铁股虽然早盘冲高回落，但依旧领涨两市，盛德鑫泰（300881）、安阳钢铁（600569）、重庆钢铁（601005）等涨停，武进不锈（603878）、酒钢宏兴（600307）等涨超4%。电力股的走强带动公用事业板块涨幅居前，兆新股份（002256）、新中港（605162）、杭州热电（605011）、大连热电（600719）等涨停，深南电A（000037）、恒盛能源（605580）等涨超5%。通信板块震荡走高，永鼎股份（600105）涨停，天孚通信（300394）、华星创业（300025）、菲菱科思（301191）等涨超6%。券商股冲高回落，大金融全线回调，华创云信（600155）、亚联发展（002316）、拉卡拉（002316）、紫金银行（601860）、宁波银行（002142）等跌超3%。农林牧渔跌幅靠前，温氏股份（300498）、深粮控股（000019）、巨星农牧（603477）、唐人神（002567）等跌超2%。关注量能变化、北向资金流向以及板块轮动东莞证券指出，从8月份的市场环境来看，海外市场方面，欧美制造业PMI指数保持弱势，欧美服务业的高景气度与制造业低迷形成较大反差，突显出经济复苏的不均衡，而且服务业PMI环比回落有加速趋势，后续或面临较大增长压力。美联储7月如期加息25基点年内降息概率低。资金面方面，政策利率维持不变，流动性合理充裕，后续仍有降准降息的概率。受政策释放积极信号的带动，市场震荡回暖，北向资金加快净流入，7月净流入超470亿元，为年内月度流入额次高值。美联储政策在8月处于“空窗期”，随着中国经济边际好转，内外部因素均有所缓和，人民币汇率有望逐步企稳走强。技术面来看，7月三大指数齐齐收涨，两市量能逐步扩大。在经济弱复苏的背景下，政策将陆续出台落地。随着稳增长政策效果逐步显现，指数有望迎来修复行情，预计大盘将震荡上行，关注量能变化、北向资金流向以及板块轮动。操作上建议关注政策发力方向、高景气板块、以及业绩超预期的投资机会。板块上建议关注金融、房地产、建筑建材、食品饮料、家电、电力设备、汽车等板块。国元证券指出，展望8月市场，政策面、基本面、情绪面至少都不同程度的看到了拐点向上的迹象，流动性环境基本维持继续维持宽裕，可能是今年一轮新的做多窗口，考虑到几方面要素的目前状态，行情并不具备快速上涨的基础，更多可能以波动上行的形式展开，其中以基本面修复的循序渐进、政策的配套出台和有序落地以及市场有效资金量的逐步积累为依托。光大证券认为，7月制造业PMI超预期上行，明显超出季节性（2018至2022年同期环比下行0.3个百分点），主因需求边际改善与库存指数企稳。一方面，新订单指数较上月上行0.9个百分点，反映市场需求整体继续改善；另一方面，库存指数与市场价格指数同步回升，原材料库存指数较上月上行0.8个百分点，购进价格指数较上月上升7.4个百分点，反映市场预期逐步回暖。向后看，经济动能企稳回升的积极面在逐步增多。一是，高温天气等季节性因素对生产的影响减弱；二是，政策刺激效应逐步释放，一系列稳增长政策正加速出台，推动需求持续改善，三季度PMI有望持续上行。

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